ประเทศไทยเตรียมกําหนดมาตรการเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นการเก็งกําไรหากเงินบาทแข็งค่าเร็วกว่าสกุลเงินของประเทศคู่ค้าในเอเชีย
“วิธีที่ดีที่สุดสําหรับเราคือการมีเครื่องมือนโยบายที่หลากหลาย จากนั้นจึงสามารถใช้ส่วนผสมของพวกเขาในสัดส่วนที่ดี หวังว่าจะเป็นช่วงเวลาที่ดีเช่นกัน และรักษาความยืดหยุ่นในการปรับการผสมผสานและระดับ” นายประสาร กล่าวที่กรุงเทพฯ โดยตั้งข้อสังเกตว่า ตนเห็นว่าไม่จําเป็นต้องกําหนดมาตรการใหม่ทันที
ประเทศเกิดใหม่จากเอเชียถึงละตินอเมริกาได้ดําเนินการเพื่อขัดขวางกําไรในสกุลเงินของพวกเขาซึ่งอาจทําให้สินค้าของพวกเขามีราคาแพงขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่ง เงินบาทแข็งค่าขึ้นมากกว่า 10% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งเป็นการแข็งค่ามากที่สุดในเอเชียนอกญี่ปุ่น โดยคุกคามการส่งออกของบริษัทต่างๆ เช่น บริษัท เจนเนอรัล มอเตอร์ส จํากัด (มหาชน) และ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย
ธนาคารแห่งประเทศไทยมีเครื่องมือเพิ่มเติมที่สามารถใช้, Prasarn กล่าวว่า. เขากล่าวว่าสิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงภาษีการทําธุรกรรมทางการเงินซึ่งบางครั้งเรียกว่าภาษีโทบินหลังจากเจมส์โทบินนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกันที่ได้รับรางวัลโนเบลซึ่งเสนอแนวคิดนี้ครั้งแรกในปี 1971
“เราเปิดเสรีการไหลออกเรานําภาษีหัก ณ ที่จ่ายจากกําไรจากการลงทุนจากต่างประเทศกลับมาใช้ใหม่ แต่ยังไม่ถึงระดับของการจัดเก็บภาษีที่เรียกว่า Tobin” นายประสารกล่าวในการบรรยายสรุปของสื่อมวลชนในวันนี้ “เหตุผลคุณต้องเก็บเครื่องมือนโยบายเหล่านี้ไว้ในกระเป๋าของคุณ แต่จะใช้หรือไม่ก็เป็นอีกเรื่องหนึ่ง”
ทุกเครื่องมือ
แรงกดดันต่อเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นได้ผ่อนคลายลงนับตั้งแต่ค่าเงินแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 ปีในเดือนนี้ เนื่องจากความกังวลว่าประเทศในยุโรปจะประสบปัญหาในการชําระหนี้กระตุ้นให้นักลงทุนแสวงหาความปลอดภัยในสกุลเงินดอลลาร์ เงินบาทอ่อนค่าลง 1.6% นับตั้งแต่วันที่ 10 พ.ย.
“นายธนาคารกลางต้องเก็บเครื่องมือทุกอย่างไว้บนโต๊ะตลอดเวลา” Usara Wilaipich นักเศรษฐศาสตร์จากกรุงเทพฯ ของ บริษัท สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด จํากัด (มหาชน) กล่าว “แต่พวกเขาจะใช้มันเมื่อใดและอย่างไรขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด ความกลัวเกี่ยวกับมาตรการเพิ่มเติมจะช่วยให้การเคลื่อนไหวของ Cap ในตลาด”
นักลงทุนกําลังเทเงินทุนเข้าสู่เอเชียซึ่งการเติบโตและอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าประเทศเศรษฐกิจหลักเช่นสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น ตลาดหุ้นในอินเดีย เกาหลีใต้ ไต้หวัน และไทยได้รับความสนใจจากนักลงทุนสถาบันต่างชาติมากกว่า 53,000 ล้านดอลลาร์ในปีนี้
ประเทศกําลังพัฒนาของเอเชียจะขยายตัวร้อยละ 9.4 ในปี 2010 เทียบกับร้อยละ 2.7 ในประเทศที่ก้าวหน้ากองทุนการเงินระหว่างประเทศคาดการณ์ในเดือนตุลาคม
อัตราดอกเบี้ย “ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก”
อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของไทยอยู่ที่ 1.75% เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เป็นศูนย์ในญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้มีการไหลเข้าสุทธิ 7.8 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่พันธบัตรท้องถิ่นในช่วง 10 เดือนแรกของปีนี้ ตามข้อมูลจากสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย
“ที่นี่มีภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก” นายประสารกล่าว “ยิ่งคุณเพิ่มอัตรามากเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งดึงดูดมากขึ้นเท่านั้น มันเหมือนกับการให้ผลประโยชน์ของเราแก่นักลงทุนที่ไม่สมควรได้รับเหล่านี้”
ธนาคารแห่งประเทศไทยจะคงนโยบายการเงินที่ “ยืดหยุ่น” เนื่องจากให้น้ําหนักกับภัยคุกคามของเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอลงจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในการประชุมเมื่อวันที่ 1 ธ.ค. นายประสารกล่าว ประเทศไทยคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ร้อยละ 1.75 ในเดือนตุลาคมหลังจากปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม
เพื่อลดแรงกดดันจากการแข็งค่าของเงินบาทจากการไหลเข้าของเงินทุนรัฐบาลเมื่อเดือนที่แล้วได้ยกเลิกการยกเว้นภาษี 15 เปอร์เซ็นต์สําหรับชาวต่างชาติที่มีรายได้จากพันธบัตรในประเทศ
“ไม่มีประเทศใดจะประสบความสําเร็จในการกําหนดอัตรา” นายอภิสิทธิ์ เวชชาชีวะ นายกรัฐมนตรีไทย กล่าวกับผู้สื่อข่าวในวันนี้ว่า ได้กําหนดอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ “เราสามารถชะลอการเคลื่อนไหวของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้มากที่สุดเท่านั้น”
อินโดนีเซีย, บราซิล
อินโดนีเซียกําลังศึกษาทางเลือกในการจัดการเงินทุนไหลเข้า รวมถึงความเป็นไปได้ในการเก็บภาษีกองทุนดังกล่าว Agus Suprijanto รักษาการหัวหน้าฝ่ายนโยบายการคลังของกระทรวงการคลังกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บราซิลเพิ่มภาษีชาวต่างชาติเป็นสามเท่าเพื่อลงทุนในตราสารหนี้เมื่อเดือนที่แล้ว
“เกณฑ์สําคัญประการหนึ่งที่เราใช้คือการดูการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนถ่วงน้ําหนักเมื่อเทียบกับคู่แข่งทางการค้าของเรา” นายประสารกล่าว อัตรานั้น “ยังคงสามารถจัดการได้” เขากล่าว
การเติบโตของการส่งออกของไทยชะลอตัวลงสู่ระดับ 15.7% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นอัตราที่ช้าที่สุดในรอบ 1 ปี รายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.7 ในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนกันยายนจากปีก่อนหน้าหลังจากเติบโตร้อยละ 9.2 ในไตรมาสที่สองรัฐบาลกล่าวในสัปดาห์นี้
ทุนสํารองต่างประเทศ
จีดีพีที่ปรับตามฤดูกาลซึ่งหดตัวเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันอาจหดตัวอีกครั้งในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี 2553 เนื่องจากการชะลอตัวของการเติบโตทั่วโลกความแข็งแกร่งของเงินบาทและผลกระทบจากอุทกภัยต่อเศรษฐกิจท้องถิ่นหน่วยวิจัยของ ธนาคารกสิกรไทย จํากัด (มหาชน) กล่าวว่า 22 พ.ย.
ประเทศไทยได้เริ่มกระจายทุนสํารองต่างประเทศออกจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง Prasarn กล่าว ทุนสํารองระหว่างประเทศของประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 171.7 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 12 พฤศจิกายนจาก 137.8 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 25 ธันวาคม 2009 ตามข้อมูลของธนาคารกลาง
“เราเริ่มออกกําลังกายมาระยะหนึ่งแล้ว” เขากล่าว “คุณมี renminbi และคุณต้องการลงทุน คําถามอยู่ที่ว่ารัฐบาลจีนจะยอมให้คนอื่นทํามากแค่ไหน”
จีนกําหนดให้นักลงทุนต่างชาติต้องได้รับใบอนุญาตนักลงทุนสถาบันต่างประเทศที่มีคุณสมบัติเหมาะสมในการซื้อหุ้นและพันธบัตร
